תוֹכֶן

• צעדים

אנליסטים שיווקיים מחפשים תמיד דרכים חדשות להעלות על ביצועים טובים מהמתחרים בשוק נתון, ולכן עקבנו אחר יצירת אינדקסים שונים להערכת שווי החברה, וכלים חדשים ממשיכים להופיע כל הזמן. מסיבה זו, אנשים רבים שוכחים כמה צעדים מסורתיים שיש להם את היכולת לספק פרטים קריטיים לגבי חוזקה של חברה. ה נתח שוק (אנגלית, נתח שוק) הוא אחד מאותם כלים, וללמוד כיצד לחשב זאת יעזור לך לקבוע את כוחה של החברה בענף. כאשר משתמשים בו נכון, המדד שופך אור יקר על סיכויי העתיד של החברה.

צעדים

חלק 1 מתוך 3: חישוב נתח שוק

1. 

   
   
   קבע את התקופה בה ברצונך לנתח את החברה. כדי להיות בטוח שההשוואה תהיה תקפה, עליכם לנתח מכירות בתקופה מסוימת. נתחו מכירות תוך רבעון, שנה או אפילו לאורך מספר שנים.

2. 

   חשב את סך הכנסות החברה או ברוטו (נקרא גם סך המכירות). כל החברות הנסחרות בבורסה נדרשות לפרסם דוחות כספיים בכל שנה או רבעון. ההצהרות מציגות תיעוד של כל מכירות החברה ויכולות לכלול גם הערה מפורטת יותר בהערות שוליים, עם סוגים מסוימים של מוצרים או שירותים.
   • אם לחברה מגוון רחב של מוצרים ושירותים, ניתוח כללי של כל מקורות ההכנסה עשוי לא להיות שימושי במיוחד. במקום זאת, חפש מידע לגבי מכירות עבור סוג מסוים של מוצר או שירות.

3. 

   
   
   מצא את סך המכירות בשוק. זהו הסכום הכולל של המכירות (או ההכנסות) לכל השוק.
   • ערכים אלו ניתן למצוא באגודות הסחר של הענף המדובר או באמצעות דיווחים פומביים. בנוסף, חברות מסוימות המתמחות גובות תשלום בכדי לספק מידע מכירות ספציפי עבור מגזרי שוק לאומיים ובינלאומיים שונים.
   • אלטרנטיבה נוספת היא להוסיף את כל המכירות של החברות הגדולות בשוק נתון למוצרים או שירותים. אם הענף נשלט על ידי רק מעט חברות, והמכירות של חברות אחרות אינן חשובות - כמו במקרה של מכשירים או מכוניות - הוסף את סך ההכנסות של כל החברות בענף כדי לחשב את סך המכירות בשוק.

4. 

   
   
   חלק את סך ההכנסות של החברה שאתה מנתח לפי סך המכירות של הענף. התוצאה של חלוקה זו תהיה נתח השוק שלה. לפיכך, אם חברה הייתה משיגה מיליון רייס ממכירת מוצר מסוים וכל שאר החברות באותה הענף היו מוכרות 15 מיליון בסך הכל, היית מחלק מיליון על 15 מיליון (R $ 1,000,000 / R $ 15,000,000 ) לקביעת נתח השוק של החברה המדוברת.
   • חלק מהאנליסטים מעדיפים לייצג את נתח השוק בשיעור אחוזים, אחרים אוהבים לפשט אותו בשבריר הקטן ביותר האפשרי (להשאיר 40 מיליון דולר R / 115 מיליון דולר למשל). כל עוד אתה מבין את משמעות המספר, הפורמט המועדף אינו רלוונטי.

חלק 2 מתוך 3: הבנת תפקיד נתח השוק

1. 

   הבנת אסטרטגיית שוק של החברה. כל החברות מפתחות מוצרים ושירותים ייחודיים ומציעות אותם ברמות מחיר שונות. המטרה היא לזכות בלקוחות ספציפיים שיכולים לספק את הרווח המקסימלי לחברה. נתח שוק גדול (ביחידות שנמכרו או בסך ההכנסה) לא תמיד שווה לשיעור רווחיות גבוה. לדוגמא, בשנת 2011 היה ג'נרל מוטורס בנתח שוק של 19.4% בארצות הברית, מדד שגובהו שש פעמים מזה של BMW, שהיה בעל 2.82% בלבד. GM רשמה רווחים של 9.2 מיליארד דולר, ואילו BMW רשמה רווחים של כ -4.9 מיליארד יורו (5.3 מיליארד דולר) באותה תקופה. לב.מ.וו היה מדד רווחיות גבוה יותר מזה של GM, הן מבחינת היחידות שנמכרו והן מההכנסה הכוללת. הרווח ליחידה, ולא רק נתח שוק, הוא המטרה העיקרית של מרבית החברות.

2. 

   קבע את פרמטרי השוק. חברות מבקשות לרכוש את הסכום הגדול ביותר של נתח שוק הקיים ותואם לאסטרטגיות שלהן. BMW מציגה שוב את הדוגמא של שוק הרכב, BMW יודעת שלא כל קונה רכב הוא לקוח פוטנציאלי עבור יצרנית הרכב. היא מייצרת מכוניות יוקרה, ופחות מ -10% מרוכשי הרכב הם חלק משוק היוקרה. בארצות הברית מכוניות יוקרה מייצגות חלק קטן מכלל 12.7 מיליון המכוניות שנמכרו בשנה, אך ב.מ.וו מכרה כמעט 248,000 מכוניות בשנת 2011, יותר מכל יצרנית מכוניות יוקרה אחרת, כולל קווי "ביואיק". ו- "קדילאק" של GM.
   • זהה בבירור את פלח השוק שאתה רוצה לחקור. זה יכול להיות חיפוש כללי, תוך התמקדות במכירות כוללות, או חיפוש מוגבל למוצרים ושירותים ספציפיים. בעת בחינת מכירות של חברה, תצטרך להגדיר את השוק בתנאים שווים. אחרת, הוא ישווה בין אלמנטים שלא קשורים זה לזה.

3. 

   זהה שינויים בהתפתחות השנתית של נתח השוק. אתה יכול לנתח את הביצועים של חברה יחידה משנה לשנה, או להשוות בין כל החברות בשוק תחרותי מסוים. שינויים בנתח השוק יכולים לקבוע אם אסטרטגיה מסוימת יעילה (אם נתח השוק עולה), לא יעיל (אם נתח השוק יורד) או אם היא לא יושמה באופן יעיל. לדוגמא, החל משנת 2010 עלה מספר המכוניות שנמכרו ונתח השוק של BMW. זה מצביע על כך שאסטרטגיות השיווק והתמחור שאומצה על ידי החברה היו יעילות יותר מאלו שאומצו על ידי מתחרות כמו לקסוס, מרצדס ואקורה.

חלק 3 מתוך 3: הבנת חוזקות ומגבלות של נתח שוק

1. 

   להבין מה נתח השוק יכול לומר על עסק מסוים. נתח שוק אינו כלי מכריע שמודיע את כל מה שצריך לדעת, להפך, זהו כלי מחקר ראשוני. לכן חשוב להבין את החוזקות והחולשות של מדד שווי שוק זה.
   • נתח שוק הוא כלי שימושי כאשר משווים בין שתי חברות או יותר דומות שמתחרות על אותו שוק. למרות שלא בדיוק תחרות פופולריות, המדד מדגים עד כמה מוצר של חברה זוכה (או מאבד) תחרות עם מוצרים אחרים בשוק.
   • כתוצאה מכך, נתח שוק יכול להצביע על הסבירות לצמיחה של חברה. חברה שחוותה עלייה במדד נתחי השוק במשך מספר רבעונים ברציפות, הבינה בבירור כיצד לייצר או לשווק מוצר נחשק במיוחד. לעומת זאת, חברות עם מדד יורד, עשויות להיות במצב הפוך.

2. 

   הבן את המגבלות של מדד נתח השוק. כפי שצוין קודם לכן, נתח שוק הוא כלי מוגבל שיכול לעזור לכם לפתח תפיסה ראשונית של החברה, אך המדד לא אומר הרבה כאשר משתמשים בו באופן פרטני.
   • סך ההכנסות - הגורם היחיד המשמש לקביעת נתח שוק - אינו מספק מידע רב אודות הרווחיות של החברה. אם לחברה נתח שוק גדול יותר, אך הרווחים פחות משמעותיים ממתחרותיה (להפחית את סך ההוצאות מסך ההכנסות), נתח השוק יהיה אינדיקטור משמעותי הרבה פחות להצלחה שוטפת או לטווח הארוך.
   • אולי נתח השוק אומר יותר על השוק מאשר על החברה עצמה. תעשיות מסוימות נמצאות תחת שליטה מתמדת על ידי חברה אחת או שתיים ואינן מציגות שינויים בולטים רבים לאורך מספר שנים. הפרת מונופול מבוסס יכולה להיות בלתי אפשרית למעשה עבור התחרות, וניתוח נתח שוק פשוט ימחיש עובדה זו. עם זאת, עדיין רווחיות אפשרית, מכיוון שעסקים קטנים יכולים לפתח שוק נישה למוצריהם.

3. 

   שקול כיצד נתח שוק אמור להשפיע על אסטרטגיית ההשקעה שלך. רמת המנהיגות או הקשיים שעומדת בפני חברה בשוק נתון צריכים להשפיע על אופן הצפייה במדד.
   • יתכן שלא כדאי להשקיע בחברות שלא חוו גידול בנתח השוק במהלך השנים האחרונות.
   • השגיח על חברות המראות צמיחה במדד נתח השוק. אלא אם כן הם מנוהלים בצורה גרועה ובלתי רווחיים (מידע שתוכלו להעריך בעת ניתוח כל המסמכים הכספיים הציבוריים של חברה הנסחרת בבורסה), סביר להניח כי שווי חברות אלה יעלה.
   • חברות שחוות ירידה בנתח השוק עשויות להיתקל בבעיות. גורם זה אינו היחיד שנבדק בכדי להגיע למסקנה זו, אך הימנע מהשקעה בחברה המציגה גם ירידה ברווחים ולא הודיעה על השקה עתידית של מוצר ושירות חדש כלשהו.