מְחַבֵּר:
Virginia Floyd
תאריך הבריאה:
8 אוגוסט 2021
תאריך עדכון:
9 מאי 2024
תוֹכֶן
סעיפים אחריםבין אם אתם מתכננים למכור את העסק שלכם או פשוט רוצים לדעת מה זה שווה, ישנן מספר אפשרויות לתת לעסק שלכם ערך כספי. הדבר החשוב שיש להכיר לפני תחילת הדרך הוא כי כל מחיר מכירה בסופו של דבר של העסק שלך ינוהל בינך לבין הקונים. המשמעות היא שכל ערך שתגיעו אליו מחישובים אלה לא ייקבע באבן. עם זאת, חישובים אלה שימושיים לאספקת קו בסיס שממנו תוכל לטעון לערך העסק שלך.
צעדים
חלק 1 מתוך 2: הערכת עסק שלך
חשב את הערך בספר העסק שלך. חשוב על הערך הספרי של העסק שלך כשוויו הנקי. אם מכרת את נכסיה כדי לשלם חובות או התחייבויות, מה היה נשאר לך? מבחינה טכנית, הערך הספרי של העסק שלך מחושב על ידי חיבור כל הערך בספרים של נכסיו (כמו מזומנים, ציוד, כלי רכב ובניינים עד כמה שם) והורדת התחייבויות כלשהן (יתרות המגיעות להלוואות או כל כסף אחר המגיע למישהו) ונכסים בלתי מוחשיים (כמו מוניטין ושווי פטנט). זה ישאיר לך ערך ספרדי עבור העסק שלך.
- הערך בספרים אינו לוקח בחשבון דברים כמו רווחים עתידיים או נכסים בלתי מוחשיים. המשמעות היא שכמעט תמיד היא תחזיר את הערך הנמוך ביותר בין טכניקות הערכת השווי השונות.
קבע את שווי השוק של העסק שלך. בשונה משוויו בספרים, שווי השוק של חברה מסתמך על האופן בו משקיעים, או משקיעים פוטנציאליים, תופסים את החברה. זה מוגדר כמחיר בו עסק ימכור בשוק הפתוח, בהנחה שהמוכר והקונה מודעים לכל העובדות הרלוונטיות ופועלים לאינטרס שלהם. ניתן לחשב את שווי השוק הן עבור חברות ציבוריות והן של חברות פרטיות באמצעות הנחות הערכת שווי וחברות דומות. לקבלת פרטים נוספים על קביעת שווי השוק עבור החברה שלך, ראה כיצד לחשב את השוק של החברה.- אם העסק שלך נסחר בבורסה, אתה יכול לחשב את שווי השוק על ידי מציאת שווי השוק שלו.זהו הערך הכולל של כל מניות החברה. מצא זאת על ידי הכפלת מחיר השוק הנוכחי כפול מספר המניות.
- עבור כל עסק, אתה יכול לאמוד שווי שוק דומה לאופן שבו מתווכים מעריכים בתים, על ידי בחינת עסקים דומים שנמכרו לאחרונה. חפש עסקים דומים בגודלם ובתעשייה שלך שנמכרו לאחרונה והשתמש במחירים אלה כאומדן להערכת החברה שלך.
- ניתן להעריך חברות גם באמצעות מכפילים. אלה מכפילים למעשה מדד עסקי במכפיל ממוצע בענף כדי לקבוע הערכת שווי. לדוגמה, תעשייה עשויה להיות בשווי ממוצע של רווחים פי 20, כלומר ניתן להעריך חברות בענף זה פי 20 מהרווח שלה באותה שנה.
הערך ערך באמצעות תזרימי מזומנים. אנשי מקצוע בתחום הפיננסים משתמשים בשיטה הנקראת ניתוח תזרימי מזומנים חופשיים מוזלים לחברות ערכיות והשקעות אחרות. שיטה זו כוללת הקרנת זרם ההכנסות של העסק לאורך זמן עתידי (לרוב לפחות כמה שנים). ערך זה מותאם (מהוון) על סמך הסיכון שההכנסה תרד. לאחר מכן, מוקצה ערך עסקי "שיורי" או "סופני" על סמך מה שהעסק צפוי להיות שווה בסוף תקופת ההקרנה. לבסוף, חישוב ההיוון משלב את כל המידע הזה כדי לקבוע את "הערך הנוכחי" של העסק, או מה הוא שווה כיום.- מובן מאליו ששיטה זו מסובכת ביותר ועלולה לגרום למגוון רחב של וריאציות עבור החברה שלך. אלא אם כן אתה איש מקצוע פיננסי, אולי עדיף להזמין חברת ייעוץ או בנק שיעשו עבורך הערכת שווי מסוג זה.
ניתוח נכסים בלתי מוחשיים. שלא כמו רכוש או מזומן, נכסים בלתי מוחשיים הם אלה שבבעלות חברה שלא ניתן לגעת בהם פיזית. כלומר, הם מספקים ערך מוסף לחברה מבלי לתרום פיזית למכירות. נכסים בלתי מוחשיים כוללים דברים כמו קניין רוחני (כולל זכויות יוצרים וסימני מסחר), מוניטין (מונח חשבונאי המשמש לפרמיה ברכישת חברה) והכרה במותג. אלה יכולים לתרום משמעותית לערכו של עסק.- בעוד שלעתים ניתן להחזיק נכסים בלתי מוחשיים במאזן, כמו במקרה של מוניטין, רובם הם תוצאה של פסק דין חשבונאי. פירוש הדבר שתוכל להיות יצירתי ולטעון את המקרה שלך בזכות הכרת המותג של העסק שלך או ערך הקניין הרוחני. שקול לגבות את הוויכוח שלך עם נתוני שוק או בערך של דברים בלתי מוחשיים דומים בחברות אחרות.
חלק 2 מתוך 2: הערכת ביצועי העסק שלך
ניתוח הרווחיות של העסק שלך. השלב הראשון והברור ביותר בהערכת ביצועי העסק שלך הוא קביעת מידת הרווחיות שלו. מידע זה אמור להיות זמין בדוחות הרווח וההכנסות שלך בשנה האחרונה ובשנים שקדמו לה. המספרים שתרצה לבחון בדוח רווח והפסד שלך יהיו תלויים באופן הערכת העסק שלך. המדד הנפוץ ביותר המשמש להערכת רווחיות הוא הרווח הנקי, המכונה גם השורה התחתונה. זה מייצג את הרווח שלך בפועל, לאחר פחת, הוצאות ריבית ומיסים. לקבלת מידע נוסף על הרווח הנקי, ראה כיצד לחשב את הרווח הנקי.
- ניתן גם להעריך סוגים אחרים של יעילות ורווחיות על ידי בחינת חלקים שונים בדוח רווח והפסד. לדוגמה, תוכל למצוא יעילות בייצור על ידי חלוקת ההכנסות שלך בעלות המוצרים שנמכרו. זה מאפשר לך לדעת כמה טוב אתה ממיר עלויות ייצור להכנסות.
- ערך נוסף המממן שימוש מקצועי לקביעת רווחיות הוא רווח לפני ריבית, מיסים, פחת והפחתות (EBITDA). זו הכנסה נטו עם הוצאות ריבית, מיסים, פחת והפחתות. זוהי דרך פשוטה למדוד את ביצועי התפעול של החברה מבלי שיהיה צורך לקחת בחשבון החלטות מימון וחשבונאות, או להשוות בין חברות בסביבות מס שונות.
קבע עד כמה העסק שלך ממונף. מינוף מתייחס לכמה מפעילות העסק שלך ממומנת על ידי חוב (לעומת ההון העצמי של הבעלים). אמנם מינוף יכול לאפשר לחברה לצמוח במהירות, אך לעתים קרובות הוא נתפס כסיכון בגלל הסיכוי שחברה עלולה להיכשל בתשלומים. אחת הדרכים הטובות ביותר לשפוט כמה ממונף העסק היא יחס החוב להון. יחס זה נמצא על ידי פשוט חלוקת סך החוב בסך ההון העצמי (כסף ששולמו על ידי הבעלים והרווחים שנשמרו). יחס גבוה מעיד על כך שהחברה לקחה על עצמה חובות רבים למימון צמיחה.
- המפתח הוא קביעת האם חברה יכולה להישאר רווחית או לא באמצעות מימון חוב. אם החברה ממונפת מאוד, אך צומחת ורווחית, היא עדיין לוקחת סיכונים אך נראה שהיא מטפלת בהם היטב.
- חברות ממונפות מאוד, כמו חברות שירות, דורשות הכנסה ותזרים מזומנים יציב מאוד כדי לשמור על יציבות.
הערך את צמיחת העבר והעתיד של העסק שלך. כדי להבין לאן העסק שלך יכול להיות הולך, בדוק את הצמיחה בהכנסות וברווח בשנים האחרונות. האם ההכנסות שלך גדלו באופן עקבי? האם הרווחים שלך צומחים איתם או עומדים במקום? אם אחד מהשניים לא צומח, זה עשוי להיות סימן לכך שהשיווק שלך נכשל או שההוצאות שלך עולות. כל אחד מאלה צריך להיות סיבה לדאגה ולהתחייב בחקירת נוהלי עסקים כדי שניתן יהיה לבצע שינוי.
- עליכם לנתח גם מגמות בשוק כדי לנסות להבין כיצד יש למשק וישפיע על ביצועי העסק שלכם בשנים הקרובות.
בדוק את היחסים הכספיים. במהלך ניתוח המאזן, דוח הרווח והפסד על תזרימי המזומנים, יש לחשב את יחסי המכירות והתפעול על מנת להצביע על תחומים הדורשים בדיקה נוספת. יחסי מפתח הם יחס מחיר לרווח (P / E), יחס שוטף, מחזור מלאי, יחס מחזור חובות, תשואה על נכסים (ROA), תשואה להון (ROE) ויחס חוב להון. חפש מגמות ביחסים בשלוש-חמש השנים האחרונות.
- יחס המחיר לרווח (המכונה גם יחס ההכנסה או מכפיל הרווח) הוא אחד היחסים הידועים והערכים ביותר. כדי למצוא אותו, חלק את מחיר המניה של המניה לפי הרווח שלה למניה. ערך זה מייצג את הסכום שהמשקיעים מוכנים לשלם עבור כל דולר מהרווחים של החברה. במילים אחרות, מניה עם יחס מקדם / ה נמוכה יותר היא בחירה טובה יותר בהשקעה, שכן היא עולה פחות באותה רמת ביצועים פיננסיים. אל תשווה את יחס ה- P / E בין ענפים שונים, מכיוון שהביצועים הצפויים משתנים.
- היחס הנוכחי מנתח את יכולתו של עסק לשלם את חובותיו בנכסיו. ניתן למצוא אותו על ידי חלוקת נכסים שוטפים בהתחייבויות שוטפות. יחס גבוה מעיד לעיתים קרובות כי עסק מסוגל מאוד לשלם את חובותיו ומצבו הבריאותי הכלכלי טוב.
- מחזור מלאי מחושב כמכירות חלקי מלאי. זה מייצג את התדירות שבמהלך תקופת הפיכת מלאי, או נמכר ללקוחות. אם יחס זה גבוה, החברה מסוגלת להעביר את המוצר בצורה יעילה ולא נתקעת בכמויות מלאות מוגזמות של מלאי.
- יחס מחזור החיובים מחושב כמכירות אשראי נטו לתקופה חלקי יתרת החשבונות הממוצעת לתקופה. זה מייצג את האפקטיביות של החברה בגביית הזמנות לקוחות ששולמו באשראי. עדיף ערך גבוה.
- יחס התשואה על הנכסים (ROA) מבקש להראות ביעילות כי חברה משתמשת בהערכה שלה כדי לייצר רווחים. היא מחושבת כהכנסה נטו חלקי סך הנכסים.
- תשואה להון (ROE) דומה לתשואה על נכסים, אך מראה את הקשר בין כסף שהושקעו על ידי בעלי המניות לרווחים. ההחזר על ההשקעה מחושב על ידי חלוקת הרווח הנקי בהון העצמי.
- יחס החוב להון מראה כיצד החברה מומנה, תוך השוואה בין תרומות מימון החוב והשקעת בעלי המניות. ניתן לחשב אותו על ידי חלוקת סך ההתחייבויות בהון העצמי.
שאלות ותשובות קהילתיות
האם יש דרך מהירה יותר לאמוד את שווי העסק על סמך הרווח הנקי?
היועצת הפיננסית ג'יל ניומן היא רואה חשבון מוסמך (CPA) באוהיו עם ניסיון של יותר מ -20 שנה בחשבונאות. היא קיבלה את רו"ח ממועצת הנהלת החשבונות באוהיו בשנת 1994 ובעלת תואר ראשון במנהל עסקים / חשבונאות.
מדי יום ב- wikiHow, אנו עובדים קשה כדי לתת לך גישה להוראות ומידע שיעזרו לך לחיות חיים טובים יותר, בין אם זה שומר עליך בטוח יותר, בריא יותר או שיפור הרווחה שלך. על רקע המשברים הציבוריים והכלכליים הנוכחיים, כאשר העולם משתנה באופן דרמטי וכולנו לומדים ומסתגלים לשינויים בחיי היומיום, אנשים זקוקים ל WikiHow יותר מתמיד. התמיכה שלך מסייעת ל- wikiHow ליצור מאמרים וסרטונים מאוירים מעמיקים יותר ולשתף את המותג האמין שלנו של תוכן הדרכה עם מיליוני אנשים בכל רחבי העולם. אנא שקול לתרום ל- wikiHow היום.
